Analiza wybranych gield kryptowalutowych na swiecie: Uczelnia Lazarskiego

Analiza wybranych gield kryptowalutowych na swiecie: Uczelnia Lazarskiego

Kryptowaluty to cyfrowe zasoby stworzone za pomoca nowoczesnych technik kryptograficznych w oparciu o technologie blockchain. Po raz pierwszy ujrzaly swiatlo dzienne za sprawa blizej niezidentyfikowanej osoby ukrywajacej sie pod pseudonimem Satoshi Nakamoto w 2009 r. w postaci pierwszej wersji bitcoin. Po udanym wprowadzeniu jej na rynek tworca bitcoina usunal sie w cien do dzisiaj pozostajac anonimowym.

Obecnie istnieje ponad 800 rodzajow kryptowalut. Produkowane (wydobywane) sa one zarowno przez pojedyncze osoby jak i przedsiebiorstwa wykorzystujace komputery, ktore za rozwiazywanie skomplikowanych problemow matematycznych otrzymuja zaleznie od rodzaju zastosowanego programu, odpowiednie waluty cyfrowe. Charakterystyczna cecha kryptowalut jest ich zdecentralizowanie, zout instytucji kontrolujacej tego typu srodki wymiany. Z tego tez powodu zyskuja one coraz wieksze zainteresowanie zarowno osob prywatnych jak i instytucji finansowych.

W ostatnich kilku latach powstalo wiele gield swiadczacych uslugi wymiany kryptowalut. Podobnie jak gieldy klasyczne platformy kryptowalutowe dzialaja jako posrednicy i koordynatorzy rynku. Natomiast roznia sie m.te. tym, zij wystepuja jedynie w formie cyfrowej i dostepne sa dla inwestorow 24 godziny na dobe przez 7 dni w tygodniu. Dodatkowo na niektorych z nich mozliwy jest handeldrijven anonimowy.

Platformy kryptowalutowe sa bardzo istotna czescia calego systemu kryptowalutowego. Niektore decyzje gield wplywaja na losy wielu walut cyfrowych oraz sa w stanie bezposrednio oddzialywac na wysokosc kursow. Dlatego wazne jest, aby dokonywac przemyslanych wyborow dotyczacych podium, z ktorych bedziemy korzystac. Zwlaszcza, jezeli chcemy podochodzic do inwestycji w sposob profesjonalny, poniewaz z uwagi na zout przepisow dotyczacych rynku kryptowalut, niektore z nich nie przestrzegaja do konca wszystkich wymogow bezpieczenstwa, narazone sa na ataki hakerow lub po pewnym czasie ich wlasciciele dokonuja oszustw finansowych. Ponizej przedstawione zostaly wybrane gieldy, ktore wyrozniaja sie sposrod innych, jakoscia swiadczonych uslug.

Gielda Completo Digital Asset Exchange (GDAX)

Zalozona w kwietniu 2012 r. w Stanach Zjednoczonych (San Francisco, Kaliforna) przez Briana Armstronga i Freda Ehrasama. Poczatkowo nosila nazwe Coinbase i byla pierwsza licencjonowana platforma wymiany kryptowalut w Ameryce. W ciagu niecalych trzech lat przyciagnela do siebie rzesze inwestorow, ktorzy zainwestowali w nia prawie 106 mln dolarow. Wsrod nich znalazly sie takie instytucje jak Nowojorska Gielda Papierow Wartosciowych, Zjednoczone Stowarzyszenia Producentow Samochodow (United Services Automobile Association), spolki typu venture-capital oraz banki. W pierwszym etapie dzialalnosci oferowala ona swoje uslugi na rynku amerykanskim, z czasem rozszerzyla swoj zasieg na reszte swiata. Dlatego tez w maju 2018 r. zmienila nazwe gieldy z Coinbase na Universal Digital Asset Exchange. Obecnie obejmuje ona swoim zasiegiem 32 kraje znajdujace sie glownie w Europie i Ameryce Polnocnej.

Platforma GDAX jest jedna z najbardziej popularnych gield kryptowalutowych na swiecie. Obslugujaca zarowno klientow indywidualnych jak i instytucjonalnych. Posiada ponad 7,Five mln uzytkownikow oraz 46 tys sprzedawcow, a calkowite obroty na niej wynosza 6 mld dolarow (dziennie srednio 146 mln dolarow). Od listopada 2013 r. zaczela ubezpieczac straty wynikajace z kradziezy pracownikow, przypadkowej utraty oraz fizycznych i cyfrowych przypadkach naruszenia bezpieczenstwa poprzez brytyjska firme Aon, jednego z najwiekszych miedzynarodowych brokerow ubezpieczeniowych. Obecnie wszystkie zasoby cyfrowe przetrzymywane na dysku internetowym sa w pelni ubezpieczone, a salda kont w walucie amerykanskiej chronione sa maksymalnie do 250 tys. dolarow. Dodatkowo 98% funduszy uczestnikow gieldy przetrzymywanych jest w trybie offline, w skrytkach sejfowych w roznych miejscach na swiecie.

GDAX pozwala na wymiane stosunkowo niewielkiej liczby rodzajow kryptowalut: bitcoin, ethereum i litecoin. Metody platnosci za kryptowaluty sa dosyc ograniczone i umozliwiaja jedynie (dla obywateli z krajow europejskich) przelew pieniedzy na depozyt (portfel wirtualny) oraz zaplate karta kredytowa lub platnicza posiadajaca wlaczona usluge 3D Secure. Wada w tym przypadku jest niejednorodne wdrozenie uslug, ktore w przypadku Europejczykow nie uwzgledniaja PayPal dostepnego dla Amerykanow. Dodatkowo akceptowane sa jedynie dolary, euro oraz funty brytyjskie.

W celu zainwestowania pieniedzy na platformie nalezy otworzyc konto i przejsc dwustopniowa weryfikacje klienta. Polega ona na weryfikacji adresu e-mail, przekazaniu nr. telefonu oraz podaniu czy dany uzytkownik jest klientem indywidualnym czy instytucjonalnym. W przypadku, gdy mamy do czynienia z klientem indywidualnym dodatkowo nalezy przeslac dwa zeskanowane dokumenty (w przypadku Europy jest to: dowod osobisty, prawo jazdy lub paszport) potwierdzajace identyfikacje rejestrujacej sie osoby.

Uczestnicy na GDAX ponosza oplaty zwiazane z transakcjami. Zaleznie od wielkosci wolumenu transakcji danego produktu, w jakich uzytkownik uczestniczyl przez ostatnie 30 dni, ponosi sie oplaty od 0.25% do 0.1% w przypadku Bitcoin oraz od 0.3% do 0.1% w przypadku Ethereum i Litecoin. Dodatkowo w momencie wyplaty depozytu w wysokosci (dla uczestnikow systemu SEPA) 0.15 EUR.

Tabela 1. Oplaty transakcji GDAX na przykladzie bitcoina

Wolumen uzytkownika w ciagu ostatnich 30 dni w stosunku do calkowitego wolumenu transakcji z Bitcoinem

Zrodlo: opracowanie wlasne na podstawie struktury oplat platformy GDAX

Platforma GDAX jest latwa i przyjazna dla poczatkujacych graczy, posiada bardzo przejrzysty i nieskomplikowany interfejs. Przeznaczona jest rowniez dla osob posiadajacych wieksze doswiadczenie oraz potrafiacych wykorzystywac analizy w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych z uwagi na wystepowanie wykresow technicznych oraz opcji handlu z uzyciem dzwigni finansowej.

Platforma wymiany kryptowalut Openleggen zostala zalozona 28 czerwca 2011 r. w Stanach Zjednoczonych (San Francisco, Kalifornia) przez Jesse Powella, jednego z zalozycieli organizacji Gegevens (Digital Asset Transfer Authority), majacej na celu wypracowanie najlepszych praktyk dotyczacych transferu zasobow cyfrowych. Otworzona pod koniec 2013 r. Rowniez w tym samym roku nawiazala wspolprace z niemieckim, internetowym bankiem Fidor (obecnie czescia Groupe BPCE jednego z najwiekszych bankow wij Francji).

Gielda Losbreken szybko stala sie najwieksza gielda kryptowalutowa na swiecie pod wzgledem zarowno wolumenu wymiany euro na bitcoiny, jak i jej plynnosci. Stworzono na niej po raz pierwszy na swiecie, kryptograficznie weryfikowalny, niezalezny system audytu potwierdzajacy poprawnosc przetrzymywanych funduszy.

Poniewaz platforma operowala glownie na rynku europejskim w 2014 r. dokonano szeregu przejec majacych na celu ekspansje na rynek amerykanski i kanadyjski, nabywajac nowojorska gielde Coinsetter oraz Cavitex, pierwsza kanadyjska gielde kryptowalutowa z najwiekszym wolumenem przeprowadzonych transakcji.

Nabycie platformy Coinsetter pozwolilo Krakenowi na zastosowanie technologii Securicoin, pozwalajacej na przechowywanie kryptowalut w zaszyfrowanych portfelach offline, calkowicie odcietych od dostepu do internetu.

Obecnie dzienne obroty na platformie wynosza srednio ok. 164 mln dolarow. Losbreken oferuje stosunkowo szeroki wachlarz wymiany euro, dolara amerykanskiego, kanadyjskiego oraz japonskich jenow na roznego rodzaju kryptowaluty, do ktorych naleza nie tylko bitcoin, ethereum czy litecoin, ale rowniez m.ter. Monero, Ethereum Classic, Zcash, Dash czy Ripple. Niestety metody platnosci za kryptowaluty ograniczaja sie jedynie do transferu bankowego, z uwagi na podwyzszone ryzyko naduzyc finansowych wynikajacych z korzystania z innych typow srodkow transferu pieniedzy.

W celu zalozenia konta na gieldzie nalezy przejsc – zaleznie od kraju pochodzenia inwestora oraz wielkosci wolumenu, jakim bedziemy obracac, -dwu, -trzy lub czterostopniowa weryfikacje polegajaca na:

  • w stopniu pierwszym (pozwalajacym jedynie na wplacanie i wyplacanie kryptowalut z konta) podaniu imienia i nazwiska, daty urodzin, kraju pochodzenia oraz nr. telefonu,
  • w stopniu drugim podaniu miejsca zamieszkania,
  • w stopniu trzecim, (ktory wymagany jest w przypadku obywateli USA, Kanady, Niemiec i Japonii) dostarczeniu dowodu osobistego lub innego identyfikatora potwierdzajacego dane inwestora,
  • w stopniu czwartym, przeznaczonego glownie dla instytucji, przeslaniu podpisanego wniosku oraz dokumentow KYC (Know Your Client).

Podobnie jak w przypadku gieldy GDAX uczestnicy Krakena ponosza oplaty zwiazane z transakcjami, zaleznie od wielkosci wolumenu transakcji danego produktu, w jakich uczestniczyl uzytkownik w ostatnich 30 dniach. Odplaty wynosza zaleznie od rodzaju kryptowaluty w przypadku uczestnikow gieldy (taker) do 0,26%, w przypadku animatorow rynku (maker) do 0,16%. Dodatkowo w momencie wyplaty depozytu w postaci tradycyjnych walut ponosi sie oplate w wysokosci (dla uczestnikow systemu SEPA) 0.09 EUR, natomiast w przypadku kryptowalut ich ulamkowa czesc np. bitcoin 0.0025, ethereum 0.005.

Tabela Two. Oplaty transakcji Openleggen na przykladzie ethereum

Wolumen transakcji uzytkownika z ostatnich 30 dni

Zrodlo: opracowanie na podstawie struktury oplat platformy Openbreken

Openbreken pozwala oprocz tradycyjnych metod zawierania transakcji, na opcje handlu z uzyciem dzwigni finansowej i jej bardziej skomplikowanych wariantow oraz tzw. dark pool – umozliwiajacego anonimowe dokonywanie transakcji, z ktorego zazwyczaj korzystaja instytucje finansowe i inwestorzy o duzym kapitale.

Platforma Kritiseren nie jest przystosowana dla poczatkujacych graczy, jej interfejs jest malo intuicyjny chociaz niedawny, na poczatku marca 2018 r. zakup popularnego Cryptowatch pozwolil na jego znaczne ulepszenie (https://trade.kritiseren.com/). Nadal wydaje sie ona gielda przeznaczona glownie dla zaawansowanych inwestorow.

Openleggen jest jedna z najlepiej znanych podium w spolecznosci kryptowalutowej, a jego popularnosc powoduje, zij odznacza sie on wysoka plynnoscia Jednakze nie jest to najtansza gielda, a niektorzy jej uczestnicy zglaszaja problemy z obsluga klienta (np. w maju i czerwcu 2018 r. wiele osob donosilo o bardzo dlugim okresie weryfikacji tozsamosci), co moze zniechecac do niej nowych inwestorow.

Zalozona w 2013 r. w Londynie, poczatkowo funkcjonowala, jako przede wszystkim kopalnia kryptowalutowa i gielda bitcoin. W pierwszych miesiacach swojej dzialalnosci odnotowano na niej niewielki incydent zwiazany z eksploatacja luki w systemie gieldy i kradziez 7000 dolarow. Natychmiast po jej odkryciu platforma zostala zaktualizowana i od tego momentu nie miala wiecej tego typu problemow. W 2014 r. jej moc obliczeniowa pozwalala na wytwarzanie wiecej niz 51% calkowitej ilosci generowanych kryptograficznych funkcji mieszajacych (cryptographic hash output), co wywolalo obawy dotyczace bezpieczenstwa Bitcoin. Zostaly one szybko zazegnane oswiadczeniem CEX.IO, w ktorym uspokojono spolecznosc kryptowalutowa stwierdzeniem podjecia wszelkich niezbednych krokow do utrzymywania generacji funkcji mieszajacych na poziomie ponizej 51% [1] . Od tego momentu zaczeto przygotowywac sie na zmiany w dzialalnosci przedsiebiorstwa. Na poczatku 2018 r. zawieszono serwis wydobywania kryptowalut, a pare miesiecy pozniej rozszerzono dzialalnosc platformy CEX.IO na rynek amerykanski.

W tym samym roku uzyskala status MSB (Money Service Business) udzielony przez biuro Departamentu Skarbu Stanow Zjednoczonych FinCEN (Siec ds. Scigania Przestepstw Finansowych), co swiadczy o stosowaniu przez CEX.IO wymogow ustawy z USA o tajemnicy bankowej oraz innych wymogow obejmujacych MSBs. Platforma zdobyla rowniez level Two certyfikatu PCI DSS w 2018 r. (Payment Card Industry Gegevens Security Standard) wykazujac odpowiednie srodki nalezytej ostroznosci w przechowywaniu, przetwarzaniu i przesylaniu informacji o kartach platniczych.

Obecnie z CEX.IO korzysta ok. jednego miliona aktywnych uzytkownikow, generujac srednio dziennie obroty w wysokosci powyzej Five mln dolarow. Platforma CEX.IO operuje jedynie na najwiekszych kryptowalutach: bitcoin i ethereum. Platnosci za kryptowaluty wykonywane moga byc za pomoca karty platniczej (kredytowej) lub przelewu bankowego. Przyjmowane sa tylko: funty brytyjskie, dolary amerykanskie, euro, ruble rosyjskie i bitcoin.

W celu wycofania srodkow pienieznych lub zwiekszenia limitu transakcji nalezy przejsc czterostopniowa proces identyfikacyjna. Pierwszy stopien polega na wypelnieniu formularza online, w ktorym zawiera sie informacje z dokumentu potwierdzajacego tozsamosc (np. dowod osobisty) obejmujace: kraj pochodzenia, numer seryjny dokumentu, typ dokumentu oraz date jego wydania. W nastepnym kroku podaje sie dane osobowe: plec, date urodzenia, imie, nazwisko, miejsce urodzenia oraz telefon kontaktowy. W trzecim i czwartym kroku indentyfikacyjnym podaje sie odpowiednio adressering zamieszkania oraz zeskanowany dokument identyfikacyjny, auto-portret wraz z dokumentem potwierdzajacym tozsamosc oraz dowod miejsca zamieszkania w postaci np. rachunku za elektrycznosc, telefon itp. Dodatkowo w przypadku zaplaty karta platnicza (kredytowa) nalezy dostarczyc informacje na temat karty w postaci: imienia i nazwiska wlasciciela karty, numeru karty oraz daty jej wygasniecia, auto-portret z karta platnicza (w przypadku gdy nie zostala zweryfikowana tozsamosc osoby, dodatkowe dwa zdjecia: pierwsze z karta platnicza obok dowodu tozsamosci i drugie z druga strona dowodu tozsamosci) oraz kod CVV/CVC. Nastepnie nalezy przeslac niewielka oplate w celu dalszej weryfikacji karty (ktora zostanie automatycznie odeslana z powrotem). Procedura weryfikacyjna trwa w wiekszosci przypadkow ponizej 24 godzin.

Gielda CEX.IO rozni sie od innych tym, zij posiada cztery rodzaje kont transakcyjnych: podstawowe, zweryfikowane, zweryfikowane plus i korporacyjne. Konto podstawowe pozwala na kupowanie i sprzedawanie bitcoin uzywajac karty Visa lub MasterCard, dodatkowo obarczone jest limitem dziennym dla depozytow w wysokosci 300 EUR/USD (wyplaty 500 EUR/USD) i miesiecznym w wysokosci 1000 EUR/USD (wyplaty 2000 EUR/USD). Konto zweryfikowane poszerza zakres dostepnych metod platniczych oraz zwieksza limity dzienne depozytow i wyplat do 10000 EUR/USD i miesieczne do 100000 EUR/USD. Konto zweryfikowane plus pozwala na otrzymywanie priorytetowego wsparcia oraz calkowicie znosi limity, natomiast konto korporacyjne jest dostosowywane indywidualnie do kazdego uczestnika gieldy.

Zgodnie zij standardem standaard branzowych, uczestnicy gieldy ponosza oplaty zaleznie od wolumenu przeprowadzonych transakcji w ostatnich 30 dniach i ksztaltuja sie one na poziomie od 0.1% do 0.2%, przy czym sa one stale dla wszystkich par walutowych. Dodatkowo przy wplacie depozytu karta platnicza ponoszone sa oplaty wahajace sie od Trio.5% do 5%, natomiast w momencie wyplat od 1.2% do Two.5%. Rowniez w momencie wyplaty za pomoca transferu bankowego ponoszone sa stale oplaty wynoszace 25 EUR (Ten EUR – SEPA), 30 GBP lub 50 USD.

Tabela Trio. Oplaty transakcji platformy CEX.IO

Wolumen transakcji uzytkownika z ostatnich 30 dni

You may also like...

2 Responses

  1. rachael.read.6 says:

    Yes, I will do a celebratory dance te vuurlijn of the idiots who repeated the same misinformation on this thread. Again, simply because a financial company warns people ahead of time of potential misconduct does not eliminate the liability.

  2. Audrey's Aunt Amanda says:

    But what they did not say at the commence that they are going to kwestie them very late, at the early 2018, which is pretty bad spil the price is most likely going to be much lower by then.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *